Stock Options Eps

Lucro diluído por ação - EPS diluído RESOLVIDO Dividido Lucro por ação - EPS diluído O EPS diluído leva em consideração o que aconteceria se os títulos dilutivos fossem exercidos. Os títulos dilutivos são valores mobiliários que não são ações ordinárias, mas podem ser convertidos em ações ordinárias se o titular exercer essa opção. Se convertidos, os títulos dilutivos aumentam efetivamente o número ponderado de ações em circulação, o que, por sua vez, diminui o EPS, porque o cálculo do EPS usa um número ponderado de ações no denominador. Importância do EPS EPS é uma medida muito importante usada na avaliação da saúde financeira de uma empresa. Ao relatar resultados financeiros, a receita eo EPS são duas das métricas mais comumente avaliadas. Em seus relatórios de ganhos, as empresas relatam EPS primário e diluído, mas o foco é geralmente mais sobre a medida de EPS diluída mais conservadora. Dilutivo EPS é considerado uma métrica conservadora porque indica um pior cenário em termos de EPS. É altamente improvável que todos os que possuem opções, warrants, ações preferenciais conversíveis, etc. converteriam suas ações de uma só vez. Ao mesmo tempo, se as coisas funcionam bem, há uma boa chance de que todas as opções e conversíveis sejam convertidos em estoque comum. Uma grande diferença no EPS de uma empresa e EPS diluído pode indicar uma diluição de alto potencial para as ações da empresa, um atributo quase unanimemente considerado negativamente por analistas e investidores. Uma advertência importante é que o EPS só é obrigado a ser divulgado por empresas públicas. O EPS é relatado na declaração de resultados de uma empresa pública. Títulos Dilutivos Comuns As ações preferenciais conversíveis, as opções de compra de ações e as obrigações convertíveis são tipos comuns de títulos dilutivos. O estoque preferencial convertível é um compartilhamento preferido que pode ser convertido em uma ação comum a qualquer momento. Opções de ações são benefícios comuns para funcionários, particularmente para executivos. As opções de compra de ações concedem ao titular o direito de comprar ações ordinárias a um preço fixo em um horário estabelecido. As obrigações convertíveis são semelhantes às ações preferenciais conversíveis, uma vez que são convertidas em ações ordinárias aos preços e horários especificados em seus contratos. Todos esses títulos, se exercidos, aumentariam o número de ações em circulação e, portanto, diminuiriam o EPS. Como a compensação baseada em ações afeta o EPS Nenhum número único pode refletir completamente o desempenho financeiro de uma empresa. Mas os investidores das empresas públicas, bem como os analistas financeiros e os meios de comunicação social, geralmente acreditam que o lucro por ação (EPS) se aproxima. Dado o significado do EPS, itrsquos é importante para entender como os programas de compensação baseados em ações afetam seu cálculo. As empresas com ações ordinárias de ações ordinárias ou potenciais ações ordinárias, incluindo o mdash de remuneração com base em ações, são obrigadas a apresentar o EPS em suas demonstrações de resultados de acordo com a Codificação de Padrões Contábeis de Normas de Contabilidade Financeira (FASBrsquos) 260. Geralmente, isso leva dois Formas: 1. básicas. Esta é a receita disponível para os acionistas comuns (ou seja, lucro líquido ou prejuízo ajustado pelos dividendos preferenciais), dividido pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação. Uma média ponderada é usada porque o número de ações em circulação pode flutuar durante um período de relatório. Assim, o número de ações é ponderado no tempo com base na fração do período de relatório durante o qual as ações estão em circulação. (Veja a barra lateral ldquoEPS no motionrdquo para um exemplo.) 2. Diluído. As empresas com estruturas de capital de ldquocomplex são capazes de relatar aqueles com potenciais ações comuns. As ações ordinárias potenciais podem assumir a forma de opções, warrants, valores mobiliários conversíveis ou outros instrumentos financeiros dilutivos que, após o exercício ou a conversão, aumentarão o número de ações ordinárias e, portanto, reduzirão o EPS. O EPS diluído assume que as ações ordinárias em potencial são emitidas e adiciona esse número ao denominador da fórmula EPS (a menos que, conforme discutido abaixo, as ações tenham um efeito antidilutivo). Para medir com precisão o impacto no EPS, itrsquos também precisa fazer alguns ajustes no numerador. Por exemplo, se o EPS diluído assumir a conversão de ações preferenciais ou títulos de dívida em ações adicionais de ações ordinárias, os ganhos utilizados no numerador devem ser ajustados para refletir os dividendos preferenciais evitados e os pagamentos de juros e outras alterações que resultariam. Ambos os cálculos são significativos. O EPS básico reflete o poder de ganhos atual de uma ação ordinária da empresa, enquanto o EPS diluído mede como o exercício ou conversão de títulos dilutivos afetaria o EPS no caso de todos terem sido exercidos ou convertidos. Impacto das opções O impacto potencial da remuneração baseada em ações no EPS depende do tipo de compensação. Opções de ações, por exemplo, arenrsquot incluídas no cálculo do EPS básico. Mas, para fins de EPS diluído, a itrsquos assumiu que as opções são exercidas no início do período de relatório (ou, se mais tarde, quando emitidas). Para opções, o ASC 260 exige que as empresas utilizem o método de estoque de ldquotreasury para calcular o EPS diluído. Esse método pressupõe que a empresa usa o produto de um exercício de opção hipotética para recomprar ações ordinárias em circulação ao preço médio de mercado durante o período de relatório. O produto assumido inclui o preço de exercício, bem como certos benefícios fiscais e custos de compensação não reconhecidos associados ao exercício de uma opção. No entanto, quando há uma perda para o período de relatório, as ações ordinárias potenciais incluídas no cálculo do lucro por ação diluído, pois isso seria antidilutivo. Este pode ser o caso se, por exemplo, o preço de exercício exceder o valor de mercado do stockrsquos. Nessas circunstâncias, o número assumido de ações compradas pela empresa excederia o número assumido de ações emitidas para o titular da opção, resultando em uma perda líquida de ações ordinárias. Efeito de ações restritas Os prêmios de ações restritas e unidades de estoque restritas (UREs) são tratados como opções para fins de EPS. Na maioria dos casos, os prêmios não vencidos são excluídos do EPS básico e estão incluídos no EPS diluído. Uma vez adquiridos, esses prêmios são incluídos na avaliação básica do EPS, mesmo que, no caso das URE, as ações nunca tenham sido emitidas. Para fins de cálculo do EPS diluído, as ações restritas e as RSUs são consideradas pendentes no início de um período de relatório, mesmo que eles dependam de um serviço continuado de empregados. Mas os prêmios baseados em desempenho que estão sujeitos a ganhos ou metas de preço de ações não estão incluídos no EPS diluído, a menos que esses objetivos estejam sendo atendidos no final do período de relatório. Sob certas circunstâncias, o estoque restrito remanescido ou RSUs estão incluídos no cálculo do EPS básico. Este é o caso quando os prêmios não vencidos pagam dividendos não favoráveis ​​e, portanto, são considerados ldquoparticipating securitiesrdquo sob ASC 260rsquos ldquotwo class classquo para calcular o EPS básico. Esse método aplica uma fórmula de alocação de ldquoearnings que determina o lucro por ação para cada classe de ações ordinárias e segurança participativa de acordo com dividendos declarados (ou acumulados) e direitos de participação em ganhos não distribuídos. Esta abordagem reconhece o impacto de dividendos não-efetivos no EPS básico, independentemente de Se os prêmios de equivalência patrimonial se entregam. Considere todos os fatores Ao avaliar qual o tipo de compensação de incentivo a ser atribuído, não se esqueça de considerar o impacto potencial nas demonstrações financeiras da sua empresa. Os termos e condições específicos da remuneração baseada em ações, como opções de ações, estoque restrito e UREs, podem fazer uma grande diferença na forma como theyrsquore tratou para fins de EPS. Claro, também é importante considerar outras implicações financeiras e tributárias também. Bull Para entender como a compensação baseada em ações pode afetar o EPS, considere o seguinte exemplo: em 1 de janeiro de 2010, uma empresa pública tinha 150 mil ações ordinárias em circulação. Também tinha 20 mil ações preferenciais com um valor nominal de 100 por ação e uma preferência de 6 dividendos. Em 1 de setembro, a empresa emitiu 30 mil ações ordinárias adicionais. O lucro líquido do ano foi de 2 milhões. Para EPS básico, os dividendos preferenciais devem ser calculados: 20.000 vezes 100 vezes 6 120.000. A média ponderada das ações ordinárias em circulação da empresa é: Cálculo do EPS básico e totalmente diluído em uma estrutura de capital complexa Existem algumas regras básicas para o cálculo do ESP básico e totalmente diluído em uma estrutura de capital complexa. O ESP básico é calculado da mesma forma que em uma estrutura de capital simples. O EPS básico e totalmente diluído é calculado para cada componente de renda: renda de operações contínuas, lucro antes de itens extraordinários ou mudanças no princípio contábil e lucro líquido. Para calcular o BPA totalmente diluído: EPS diluído (lucro líquido - dividendo preferencial) número médio ponderado de ações em circulação - impacto de títulos conversíveis - impacto de opções, warrants e outros títulos dilutivos Outra forma: (lucro líquido - dividendos preferenciais) dividendo preferencial conversível Juros da dívida convertível (1-t)) ações médias médias ponderadas da conversão de ações de ações preferenciais conversíveis de conversão de ações de dívida conversíveis em ações de opções de compra de ações. Para entender este cálculo complexo, analisaremos cada possibilidade: se a empresa tiver obrigações convertíveis, use o método if-converted: 1. A conversão de grande quantidade ocorrendo no início do ano ou na data de emissão, se ocorreu durante o ano ( Aditivo ao denominador). 2. Elimine a despesa de juros relacionada, líquida de imposto (aditivo ao numerador). Se a empresa tiver ações preferenciais conversíveis, use o método se convertido: 1. Elimine o dividendo preferido do numerador (diminua o numerador). 2. Tratar a conversão como ocorrendo no início do ano ou na data de emissão, se ocorreu durante o ano (aditivo ao denominador). Além disso, use a taxa de conversão mais vantajosa disponível para o detentor da segurança. Opções e warrants utilizam o método do Tesouro: 1. Assuma que o exercício tenha ocorrido no início do ano ou data de emissão, se ocorrer durante o ano. 2. Assuma que o produto é usado para comprar ações ordinárias para ações em tesouraria. 3.Se o preço de exercício é o preço de mercado do estoque, ocorre a diluição. 4. Se o preço de exercício preço de mercado gt, os valores mobiliários são anti-dilatacionais e podem ser ignorados no cálculo diluído do EPS. A Companhia ABC possui: - Lucro líquido de 2m e 2m de número médio ponderado de ações em circulação para o período contábil. - Obrigações conversíveis em ações ordinárias no valor de 50.000: 50 em 1.000, com participação de 12. Eles são conversíveis em 1.000 ações ordinárias. - Um total de 1.000 ações preferenciais conversíveis pagando um dividendo de 10 e conversíveis em 2.000 ações ordinárias, com um valor nominal de 100 por ação preferencial. - Um total de 2.000 opções de ações em circulação, 1.000 dos quais foram emitidos com um preço de exercício de 10 e os outros 1.000 possuem um preço de exercício de 50. Cada opção de compra de ações é conversível em 10 ações ordinárias. - Taxa de imposto de 40. - Ações cujo preço médio de negociação é de 20 por ação. Calcule o EPS totalmente diluído Se a dívida for convertida, a empresa deverá emitir 50.000 (501.000) ações ordinárias adicionais. Como resultado, o WASO aumentaria para 2.050.000. Como a dívida seria convertida, nenhum interesse teria que ser pago. O interesse foi de 6.000 por ano. A despesa de juros passaria para os acionistas comuns, mas não antes que o IRS obtenha uma parte dela. Assim, líquido de impostos, a empresa teria gerado um adicional de 3.600 (6.000 (1-40) no lucro líquido. WASO ajustado: 2.050.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 Se a ação é convertida a empresa teria que emitir mais 2.000 ações ordinárias Como resultado, o WASO aumentaria para 2.052.000. Uma vez que o dividendo preferido não seria mais emitido, a empresa não teria que pagar 10.000 dividendos (1001.00010). Uma vez que os dividendos não são dedutíveis, não há implicações fiscais. A empresa teria gerado um adicional de 10.000 em rendimentos líquidos atribuíveis aos acionistas comuns. WASO ajustado: 2.052.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 O dividendo preferencial é reduzido para zero, porque os dividendos preferenciais se cancelarão seguindo a Fórmula Diluída acima (assumindo todas as ações preferenciais São ações preferenciais conversíveis). Digamos que existem 1.000 opções de ações no dinheiro (preço de exercício, preço de mercado do estoque). Os detentores da opção de compra de ações podem converter sua opção Íons em estoque para obter lucro em qualquer ponto e hora. Digamos que 1.000 opções de compra de ações estão fora do dinheiro (preço de exercício preço de mercado do estoque). Os detentores da opção de compra de ações não converteriam suas opções, porque seria mais barato comprar ações no mercado aberto. A opção out-of-the-money pode ser ignorada. As opções no dinheiro precisam ser contabilizadas. Veja como as opções no dinheiro são contabilizadas: 1) Calcule o montante arrecadado através do exercício de opções: 1000 10 10 100,000 2) Calcule o número de ações ordinárias que podem ser recompradas usando o valor arrecadado através do exercício de Opções (encontradas na etapa 1): 100,000 20 5,000 3) Calcule o número de ações ordinárias criadas pelo exercício das opções de compra de ações: 1000 10 10 000 4) Encontre o número líquido pelo qual o número de novas ações ordinárias, criado como resultado do As opções de compra de ações exercidas (encontradas na etapa 3) excedem o número de ações ordinárias recompradas ao preço de mercado com os ganhos recebidos do exercício das opções (encontrado na etapa 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Encontre o número total de ações se As opções de compra de ações são exercidas: adicione média média ponderada de ações ao que você encontrou na etapa 4: 2,052,000 5,000 2,057,000 EPS totalmente diluído 2,000,000 3,600 - 10,000 10,000 2,003,600 0,974 2,000,000 50,000 2,000 5,000 2,057,000 Apresentação e divulgação Estrutura de capital simples a. O EPS básico é apresentado para resultados de operações contínuas, proveitos antes de itens extraordinários ou alteração no princípio contábil e lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. São necessárias notas de rodapé para divisão de ações e dividendos em ações. Estrutura de capital complexa a. O EPS básico e totalmente diluído é apresentado para resultados de operações contínuas, proveitos antes de itens extraordinários ou alteração no princípio contábil e lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. São necessárias notas de rodapé para EPS diluído.