Estratégias de Negociação e Modelos. Estratégias de Negociação e Modelos. Outras Estratégias de Negociação. Correção de CCI Uma estratégia que usa CCI semanal para ditar um viés de negociação e CCI diária para gerar sinais de negociação. CRVR3 VIX Market Timing Desenvolvido por Larry Connors e Dave Landry, Estratégia que usa leituras overextended no índice de volatilidade CBOE VIX para gerar sinais de compra e venda para o SP 500.Gap Estratégias de negociação Várias estratégias para negociação com base na abertura de preços gaps. Ichimoku Cloud Uma estratégia que usa a nuvem de Ichimoku para definir o viés de negociação, Identificar as correções e sinalizar pontos de viragem de curto prazo. Mover Momentum Uma estratégia que usa um processo de três etapas para identificar a tendência, aguardar correções dentro dessa tendência e, em seguida, identificar reversões que sinalizam um fim para a correção. Narrow Range Day NR7 Desenvolvido por Tony Crabel, a estratégia de intervalo de alcance estreito procura contrações de intervalo para prever expansões de alcance. O código de varredura avançado incluiu ajustes que aperfeiçoam esta estratégia adicionando Aroon e CCI qualificadores. Percent Acima de 50-dia SMA Uma estratégia que usa o indicador de largura, por cento acima da média móvel de 50 dias, para definir o tom para o mercado amplo e identificar correções. Pre-Holiday Efeito Como o mercado tem realizado antes Para grandes feriados nos EUA e como isso pode afetar as decisões de negociação. RSI2 Uma visão geral de Larry Connors significa estratégia de reversão usando 2-período RSI. Faber s Sector Rotação Trading Estratégia Com base na pesquisa de Mebane Faber, esta estratégia de rotação sector compra os setores de alto desempenho e Re-balances uma vez por mês. Ciclo de Mês de Meses MACD Desenvolvido por Sy Harding, esta estratégia combina o ciclo de bull bear de seis meses com sinais de MACD para timing. Stochastic Pop and Drop Desenvolvido por Jake Berstein e modificado por David Steckler, Índice Direcional Médio ADX e Oscilador Estocástico para identificar pops de preços e breakouts. Slope Performance Trend Usando o indicador de inclinação para quantificar a tendência de longo prazo e medir perf Ormance para uso em uma estratégia de negociação com os nove setor SPDRs. Swing Charting O que Swing Trading é e como ele pode ser usado para lucros em determinadas condições de mercado. Trend Quantificação e Asset Atribuição Este artigo mostra chartists como definir inversões de tendência de longo prazo como Um processo alisando os dados de preço com quatro osciladores de preço por cento diferentes Os cartistas também podem usar esta técnica para quantificar a força da tendência e determinar a alocação de ativos. Como negociar a curva de juros Curve. Bond Trading 201 Curve Trading. How comerciantes explorar mudanças A Forma da Curva de Rendimento. Na negociação de títulos 102, discutimos como os comerciantes de obrigações profissionais negociam com as expectativas de mudanças nas taxas de juros referidas como outrights Os comerciantes de títulos também negociam com base nas mudanças esperadas na curva de rendimento Alterações na forma da curva de rendimentos Vai mudar o preço relativo dos títulos representados pela curva Por exemplo, suponha que você tenha uma curva de rendimento inclinada para cima como o Um abaixo. Interest Rate Curve. On esta curva a 2 anos está rendendo 0 86 eo 30-year está rendendo 4 50 - um spread de 3 64 Isso pode levar um comerciante a sentir que o 30 anos foi barato, em relação a O 2-year Se o comerciante esperava que a curva de rendimento seria achatar, ele poderia simultaneamente ir comprá-lo a longo prazo de 30 anos e vender curto o de 2 anos Por que o comerciante executar duas negociações simultâneas, em vez de simplesmente comprar o 30 anos ou vender curto O 2-year Porque se a curva de rendimento aplainar, reduzindo o spread entre o 2-year eo 30-year, poderia ser o resultado do preço do 2-year que cai aumentando o rendimento, ou o preço do 30- Ano que aumenta diminuindo o rendimento, ou uma combinação dos dois Para que o comerciante lucre de apenas ir longo os 30 anos, estariam apostando que o achatamento da curva será o resultado do preço do 30-year que vai acima Da mesma forma, se o curto o de 2 anos eles estão apostando que o preço do ano 2 irá diminuir Se eles tomam ambos Posições, eles não têm que saber de que maneira as taxas de juros se moverão, a fim de fazer um lucro Tais operações são mercado neutro no sentido de que eles não são dependentes do mercado indo para cima ou para baixo, a fim de fazer um lucro. E nas lições subseqüentes, vamos explorar maneiras que os comerciantes de títulos profissionais antecipam mudanças na forma da curva de juros e do comércio sobre essas expectativas. Então, qual é a força motriz que determina a forma da curva de rendimentos Como se vê, Federal Reserve monetária Política em resposta ao ciclo econômico do negócio determina a forma da curva de rendimentos, bem como o nível geral de taxas de juros Alguns comerciantes irão usar indicadores econômicos para acompanhar o ciclo econômico e tentar antecipar política alimentada, mas o ciclo de negócios é muito difícil Enquanto o Fed é muito transparente sobre suas decisões de política, então a maioria dos comerciantes segue o Fed. Pense de novo em nossa discussão em Bond Trading 102 Previsão de Taxas de Juros Lá nós afirmamos que Quando o Fed define o nível da taxa de fundos alimentados, que influencia diretamente as taxas de curto prazo, mas tem menos de um impacto mais longe você vai na curva de rendimentos Devido a isso, as mudanças nas taxas do fundo alimentado têm uma tendência a mudar A forma da curva de rendimentos Quando o Fed aumenta a taxa de fundos federais as taxas de curto prazo tendem a aumentar mais do que taxas de longo prazo, assim achatando a curva de rendimentos Uma curva de achatamento significa que os spreads entre tesourarias de curto prazo e tesourarias de longo prazo são Estreitando-se Neste ambiente, os comerciantes vão comprar tesouros de prazo mais longo e tesouros de curto prazo mais curtos Uma curva de rendimentos invertida é o resultado do Fed empurrando taxas de curto prazo para níveis muito elevados, mas os investidores são esperados que estas taxas elevadas em breve será reduzido Curva de rendimento invertida é muitas vezes uma indicação de que a economia está entrando em uma recessão. Quando o Fed abaixa a taxa de fundos alimentados, a curva de juros tende a aumentar, e os comerciantes tendem a comprar o fim curto e curto o longo final de t Curva A curva íngreme positivamente inclinada resulta do Fed mantendo baixas taxas de curto prazo, mas os investidores estão esperando taxas de aumento Isso geralmente ocorre no final de uma recessão e é muitas vezes uma indicação de que a economia está prestes a virar. Estabelecer Estratégico Curve Trades. Professional comerciantes de títulos estruturar os seus negócios de curva de rendimento estratégico para ser neutral de mercado 1 também referido como duração neutro como eles só querem capturar mudanças nas taxas relativas ao longo da curva e não mudanças no nível geral de taxas de juros Porque mais As obrigações de vencimento são mais sensíveis aos preços do que as obrigações de curto prazo, os comerciantes não go long e curtos quantidades iguais de obrigações de curto prazo e obrigações de longo prazo, eles peso as posições com base no nível relativo de sensibilidade ao preço dos dois tesouros Esta ponderação Das posições é conhecido como o rácio de cobertura Como foi salientado nos Instrumentos de Dívida 102 na discussão da duração e da convexidade, a sensibilidade dos preços de bon Ds mudanças com o nível de taxas de juros Os comerciantes de títulos, portanto, não manterá a relação de hedge constante ao longo da vida da negociação, mas irá ajustar dinamicamente a relação de cobertura como os rendimentos dos títulos de mudança. Muitos existem maneiras diferentes de medir o preço Sensibilidade de uma ligação, a maioria dos comerciantes usam a medida DV01 que mede a mudança de preço que uma obrigação vai experimentar com uma mudança de 1 ponto base nas taxas de juro Por exemplo, se o DV01 de uma obrigação de 2 anos é 0 0217 eo DV01 de Um de 30 anos é 0 1563, o rácio de cobertura seria 0 1563 0 0217, ou 7 2028 para 1 Por cada 1.000.000 de posição do comerciante leva nos 30 anos, ele iria tomar uma posição de oposição de 7.203.000 no ano de 2 anos As taxas de juros mudam, o comerciante recalculará o DV01 de cada título e ajustar as posições em conformidade. Flat ou curvas de rendimento invertido fornecer comerciantes de títulos com oportunidades comerciais única curva estratégica, uma vez que eles não são encontrados muitas vezes e geralmente não duram muito tempo Eles usuall Quando ocorrem perto de picos de ciclo de negócios quando o Fed está mantendo a taxa de fundos alimentados em níveis significativamente elevados Quando as taxas de fundos alimentados são excepcionalmente elevados, os investidores no final mais longo da curva não esperam que essas altas taxas de prevalecer a longo prazo, No final longo não subir tanto Traders irá explorar isso por curto prazo vencimentos mais longos e vencimento longo prazo. Uma outra oportunidade que não se apresenta muitas vezes ocorre em tempos de extrema turbulência econômica quando os mercados financeiros experimentam sell-offs significativa Durante esses períodos , Os investidores irão vender seus investimentos em ações e títulos de dívida com rating mais baixo e comprar tesourarias de curto prazo. Esse fenômeno é chamado de preço de vôo para a qualidade A curto prazo os preços do Tesouro disparam, causando um aumento da curva de juros, Fim da curva Os comerciantes venderão frequentemente short os tesouros a curto prazo quando os tesouros do comprador forem mais adiante na curva O risco com este comércio é que é Difícil de julgar quanto tempo levará para spreads de rendimento para ajustar de volta para níveis mais normais. Factores que influenciam a PL de Curvas Estratégicas Trades. Changes para os rendimentos relativos dos títulos em um comércio de curva estratégica não são o único fator determinante para um Negocia o lucro ou a perda O comerciante receberá o interesse do vale na ligação que são por muito tempo, mas terá que pagar o interesse do vale na ligação que pediram para vender a curto Se a renda de interesse recebida da posição longa for maior do que a renda Pago na posição curta, o lucro é aumentado, se os juros pagos exceder o que é recebido o lucro é reduzido, ou a perda é aumentada. Quando um comerciante vai por muito tempo a extremidade curta da curva e shorts a longo prazo, os rendimentos Do short não é suficiente para cobrir a posição longa, de modo que o comerciante terá de pedir fundos emprestados para comprar a posição longa Neste caso, o custo de carry deve ser tido em conta na PL do comércio Estes negócios que exigem bo Rrowing para financiar a falta de dinheiro entre a compra ea venda a descoberto é dito ter carry negativo enquanto os comércios que têm produtos de venda a descoberto que excedem o montante de compra são disse ter positivo carry Positivo carry acrescenta ao PL porque o excesso de dinheiro pode ganhar interest. Advanced Estratégico Curve Trades. Professional comerciantes de títulos também têm estratégias para lidar com anomalias percebidas da forma da curva de rendimento Se um comerciante vê uma corcunda convexa incomum em uma seção da curva há uma estratégia para fazer uma aposta que a corcunda vai achatar Por exemplo , Se houver uma corcunda entre os 2 anos e os 10 anos, o trader terá uma posição curta neutra de duração nos anos 3 e 10 e compra um tesouro no meio do intervalo da mesma duração. Se a anomalia fosse um mergulho côncavo na curva, o comerciante poderia comprar o título de curto e longo prazo e vender o intermediário curto, mas esse comércio implicaria um carry negativo, então o trader Têm de ter uma forte crença de que a anomalia seria corrigida e que a correção causaria uma mudança considerável nos preços relativos. 1 Enquanto os comerciantes se referem a estes comércios como mercado neutro, eles não são verdadeiramente neutros 100. New York Institute of Finance. Bond Estratégia de Negociação The Flattening Trade. An artigo pelo Instituto de Finanças de Yield Curva de Curvas de Produção instrutor Bill Addiss. With o anúncio de ontem Pelo FOMC que eles continuarão com QE3, a pergunta permanece uma vez mais por quanto tempo eles continuarão com esta intervenção Com o alvo do fed de 2 5 para a inflação, e 6 5 para o desemprego parece que esta intervenção não terminará logo No entanto, Os comerciantes ativos e os participantes no mercado obrigacionista precisam se posicionar para o próximo. Uma estratégia que é empregada por muitos desses participantes é o comércio de achatamento. Para muitos participantes do mercado ativo, a troca de títulos bem sucedida não é meramente escolher um ponto ao longo da curva de rendimentos, E especulando se as taxas de juros vão para cima ou para baixo, mas sim para especular sobre a forma ea inclinação da curva de rendimento Especificamente, sob QE3, o Fed está ativamente comprar Isto significa reduzir essas taxas, dado o aumento dos preços. Uma vez que eles reduzam ou eliminam esta intervenção, podemos assumir que os rendimentos nestes prazos devem subir, relativos Para os prazos mais longos, como a obrigação de 30 anos Isso deve causar a curva de rendimento para aplainar ver a ilustração abaixo Uma estratégia de negociação ativa para tirar proveito deste cenário é participar no que é referido como um comércio de achatamento Sob esta estratégia o comerciante Ou gestor de carteira seria curto vender o tesouro de 10 anos, e simultaneamente comprar longo o vínculo de 30 anos Ao fazer isso, você agora não está especulando sobre as mudanças no nível absoluto de taxas de juros, mas sim o diferencial de rendimento entre esses dois maturidade Especificamente, Você mesmo para o diferencial de rendimento para estreitar. Ao incorporar esta estratégia, há algumas considerações importantes para manter em mente Mais importante, a volatilidade durat A nota de 10 anos não é tão volátil quanto a obrigação de 30 anos Para levar em conta isso, o comércio deve ser duração ponderada, o que significa que o montante de títulos negociados devem ser ajustados em conformidade. Adicionalmente, enquanto eu usei o mercado de tesouraria em dinheiro para ilustrar este potencial Oportunidade, ele pode ser utilizado em outros mercados, bem como, especificamente, o mercado de futuros Há T nota e T contratos de futuros de obrigações sobre o CME que permitem ao especulador incorporar esta mesma estratégia no mercado de futuros Um dos benefícios deste é a utilização De margem para aumentar ainda mais as oportunidades de recompensa de risco As bolsas de futuros reconhecem a natureza mais conservadora desta estratégia em relação a uma compra ou venda de contratos Por isso, eles oferecem requisitos de margem inicial reduzidos para um mercado de spread, quando comparados com a compra ou venda direta de Contratos de futuros. Sobre New York Institute of Finance. With uma história remonta mais de 90 anos, o Instituto de Nova Iorque de Finan Ce é um líder global na formação para os serviços financeiros e as indústrias relacionadas com tópicos do curso que cobrem a operação bancária de investimento, os valores, o planeamento de renda da aposentadoria, o seguro, os fundos mútuos, o planeamento financeiro, as finanças ea contabilidade eo empréstimo. Dos líderes da indústria e oferece uma gama de opções de entrega de programas, incluindo auto-estudo, on-line e em sala de aula. Para obter mais informações sobre o Instituto de Finanças de Nova York, visite a página inicial ou ver em pessoa e cursos de finanças on-line below. UPCOMING CLASSES.
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